QUANT RESEARCH NOTE / LAB 02 给定一列市场超额收益和一列资产超额收益，怎样用时序回归估计月度 Alpha、市场 Beta、置信区间和残差？本实验先用已知生成过程造数据，再用 OLS 反向估计。因为真参数已知，我们能判断代码是否恢复了正确对象。

QUANT RESEARCH NOTE / LAB 01 给定一列按交易日排序的价格，怎样得到简单收益、对数收益、累计净值和年化波动率？这个实验只用 6 个确定性价格，不依赖网络或数据库，目的是把第 01、02 讲的公式变成一条最小可审计的数据管道。 类型动手实验

QUANT RESEARCH NOTE / LESSON 05 “策略年化 20%”几乎不能单独说明好坏：它可能承受巨大波动，长期跑输可比指数，依赖一次幸运交易，或在扣除成本后消失。绩效评价必须同时回答赚了多少、承担了什么风险、相对谁、经历了怎样的路径，以及收益是否可实现。

QUANT RESEARCH NOTE / LESSON 04 “市场涨 1%，这只股票通常涨多少？”“控制规模以后，价值信号还能预测收益吗？”这两类问题都可以从线性回归开始。回归把一个变量的变化分解为可由解释变量线性描述的部分和残差，但它本身不自动提供因果解释。 类型

QUANT RESEARCH NOTE / LESSON 03 一条因子在 36 个月中平均每月赚 1%，这是真实规律还是抽样运气？有限样本永远混合了信号与噪声。统计推断的任务不是给结论盖“显著”印章，而是量化：在明确假设下，我们对未知效应有多不确定。 类型核心课程

QUANT RESEARCH NOTE / LESSON 02 两只股票都可能平均赚 5%，但一只每次上下剧烈波动，另一只较平稳；它们显然不是同一种投资。更重要的是，组合风险不只由每只股票自身波动决定，还取决于它们是否同时涨跌。本讲从两个经济状态手算期望、方差、协方差和相关系数。

QUANT RESEARCH NOTE / LESSON 01 价格从 10 元涨到 11 元，与从 100 元涨到 101 元，谁表现更好？只比较价格变化额没有意义；我们需要把不同价格、不同期限、不同现金分配转成同一尺度。收益率就是量化投资的第一种语言，后面的波动率、回归、因子收益和组合净值都建立

QUANT RESEARCH NOTE / REFERENCE 这篇文章有两个用途：学习时统一公式口径，研究交付前逐项验收。所有公式默认收益率用小数表示；i 是股票，t 是时间，N 是当期股票数，T 是期数，K 是解释变量或因子数。凡出现“年化”，都必须同时写明原始频率和一年期数。

QUANT RESEARCH NOTE / REFERENCE 本表统一知识库的中英文术语和符号。下标 i 表示股票，t 表示时间，p 表示组合，m 表示市场，f 表示无风险资产。收益率、波动率和成本必须说明频率；横截面向量的维度通常是当期股票数 N，时间序列的维度通常是期数 T。

QUANT RESEARCH NOTE / REFERENCE 这不是一张“必须从头读到尾”的书单，而是一条证据链。课程负责建立直觉，论文负责核验定义、样本、统计方法和结论边界。以下 17 篇均链接到 DOI 原始记录；作者、年份、期刊、卷期和页码已与 DOI 元数据及原书参考文献页交叉核对。