Alpha101 全解 06：101-101

QUANT RESEARCH NOTE / REFERENCE

本章逐一解释 Alpha101 的第 101 至 101 号因子，共 1 个。

类型研究工具

模块随手查阅

阅读约 5 分钟

材料2 节 · 1 段代码

本章逐一解释 Alpha101 的第 101 至 101 号因子，共 1 个。

返回：Alpha101 总览　|　总知识库

Alpha101-101

类型： 波动与价格区间　 核心问题： 衡量振幅、波动率或收盘价在日内区间中的位置。

一句话翻译： 这个因子使用当日及必要滞后期的开盘价、收盘价、最高价、最低价，最后形成一个波动与价格区间信号。

公式

TEXT 可复现实验

((close - open) / ((high - low) + .001))

• 输入字段： 开盘价、收盘价、最高价、最低价
• 识别窗口： 无显式滚动窗口或窗口由实现约定决定
• 主要算子： 基础算术与条件组合

计算拆解

1. 准备 开盘价、收盘价、最高价、最低价，所有价格字段必须采用同一种复权口径。
2. 按公式的加减乘除合成最终值；乘法通常表示两个条件必须同时强，除法则表示相对强度。

经济直觉与高低值

振幅、波动率以及收盘价在高低区间的位置共同反映盘中买卖力量和风险状态。 高值通常表示波动更强、靠近某一端点或相关状态更突出；需要结合公式是否取反判断方向。 公式未检测到最外层显式取反，但复合项仍可能改变方向。

这里的“可能有效”是待检验的市场机制解释，不是论文对收益方向的保证。实际使用时，应分别检验原始值和取反值，而不是根据故事选择方向。

实现与验证

• 信号方向必须通过截面 IC、分组收益和换手成本验证，不能把公式高值直接当作买入指令。
• 所有分母应设置接近零保护；不能用无限值参与排序或相关计算。
• 最低验收：覆盖率、缺失率、极值分布、截面 IC/RankIC、分组单调性、月度换手和扣费后收益都应留档。

章节导航

上一章　|　返回总览